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深圳加速布局多層次資本市場 整合產權市場
管理員     2010-7-1
 

  兩個月之內,深柜市場、深圳聯合產權交易所相繼揭牌。在成功打造主板、創業板、三板,吸引眾多金融機構入駐后,深圳欲以加強產權市場建設,完善多層次資本市場,加快建設區域金融中心,增強城市輻射力和競爭力。 
  109,全國首家區域性非公開科技企業柜臺交易市場(簡稱深柜市場”)在深圳隆重揭牌。1116,深圳聯合產權交易所和深圳文化產權交易所同時掛牌成立。 
  培育上市資源 
  經過中國(華南)國際技術產權交易中心以及深圳國際高新技術產權交易所多年實踐,深圳主導成立了全國首家區域性非公開科技企業柜臺交易市場——深柜市場,主要為中小企業和科技成果轉化提供包括私募融資在內的綜合金融服務,為創業板、中小企業板培育更多上市資源。深柜市場首批已有72家企業和技術項目掛牌。 
  據了解,深柜市場從事多種交易品種交易服務:企業股權交易,包括中小企業股權私募融資、股權流動性交易;技術產權交易,包括各種專利技術、專有技術、軟件著作等技術產權交易,交易方式有一次性成果轉讓、受益權分割交易、募集資本化交易、技術使用權交易等;私募投資基金募集權益交易;文化產權及其他產權交易。 
  與剛剛掛牌的創業板相比,深柜市場的掛牌交易條件更低:有限責任公司注冊資本不低于人民幣200萬元,股份有限公司實收注冊資本500萬元以上;主營業務突出,持續經營兩年以上,具有良好的成長性;企業經營規范,最近二年內無重大違法違規行為。
  深圳國際高新技術產權交易所總裁常進勇介紹,深柜市場首批掛牌企業全部為擁有核心技術的高新技術企業,其余為高新技術項目。其中,一部分掛牌企業在2008年的營業收入已經達到8000萬元以上,稅后凈利潤在800萬元以上,已達到了創業板上市的要求。 
  業內人士表示,作為我國首家區域性非公開科技企業柜臺交易市場,深柜市場是繼創業板之后,我國多層次資本市場建設的又一標志,深圳已初步構建完成主板、創業板、股份代辦轉讓市場(三板)、區域性深柜市場等多層次資本市場體系。 
  下一個投資新金礦 
  緊隨創業板高調登場,深柜市場一亮相就吸引了眾多企業和投資者,有望成為機構投資者和個人投資者淘寶的新金礦。目前深柜市場對投資者要求門檻并不高,機構投資人要求注冊資本100萬元以上,個人投資人要求個人(家庭)可用投資現金(資產)50萬元以上,可以購買企業股權或增資股權,或者購買私募股權投資基金間接投資。 
  由于深柜市場是非公開交易,難以形成類似股市中的集合競價,企業的股權有可能以很低的溢價成交。早些時候,在深圳高交所曾出現眾多經典投資案例,例如天堂硅谷投資的萊寶高科、同創偉業投資的拓日新能等。深圳高交所已經培育上市公司36家,其中中小板上市企業數量達28家,約占中小板上市公司總數的10%。 
  歷史案例顯示,2004年拓邦電子增資擴股,投資者通過高交所以5PE即可成功認購,2004年芭田股份部分股權轉讓,只有1.84/股,2005年科陸電子部分股權轉讓,成交價僅有一倍市凈率,即便是2006年怡亞通少數股權轉讓,成交價也只有7.11/股。 
  即便今年,也有準創業板公司現身高交所,6月深圳市佳創視訊技術股份有限公司4.5%的股權,即315萬股拍賣,起拍價為1099萬元。最終浙江溫州一家民營企業以2350萬元拍得。佳創視訊目前已申報創業板上市,按照創業板4050倍的發行市盈率計算,這筆買賣有望獲得豐厚回報。 
  在成功案例的示范效應下,前來注冊登記為合資格投資人的機構和自然人目前呈快速增加態勢。深圳高交所研究發展部總經理朱恒元表示,目前掛牌項目主要集中在珠三角地區,等條件成熟時,不排除逐步拓寬的可能。(下轉T02版) 
  交易商和投資人的來源十分廣泛,內地投資者、海外投資者都有參與。高交所相關負責人還表示,年內深柜市場的電子交易系統有望上線,投資人進行交易將更加便利。 
  深柜市場揭牌運作的同時,場內企業投資引導基金——華澳成長股權投資基金也正式啟動,主要對場內掛牌項目進行引導性投資?;鬧泄沙す扇ㄍ蹲駛鴯婺N?SPAN lang=EN-US>10
億元,擬計劃投資場內項目的資金不少于70%,第一期為2億元。投資者跟隨引導基金投資,可降低投資風險。 
  業內人士還建議,在深柜市場進行股權投資時,應該把風險控制放在首位,可考慮引入券商為交易商,交易商的盡職調查報告顯得尤其重要。 
  整合產權交易平臺 
  第十一屆高交會期間,深圳聯合產權交易所和深圳文化產權交易所同時掛牌成立。 
  經過十多年的發展,深圳形成了以深圳市產權交易中心和深圳國際高新技術產權交易所為主的產權交易有形市場,但市場分割、規模偏小,輻射力和影響力不足等問題日益突出。深圳市決定整合深圳市產權交易中心和深圳國際高新技術產權交易所資源,組建深圳聯合產權交易所,建設統一的綜合性產權交易市場。 
  至此,深圳聯合產權交易所擁有國資交易、知識產權、深柜市場、文化產權和排放權等五大業務平臺,提供股權登記托管和股權轉讓見證等基礎業務,并進一步提供企業改制、私募基金交易、拍賣、小額貸款和綜合金融服務等增值業務。
  同時,深圳聯交所加掛文化產權交易所牌子,承擔起文化產權交易平臺、文化產業投融資平臺、文化企業孵化加速平臺、文化產權登記托管平臺等四大功能,并實現與文博會文化產權交易資源的配套服務及功能互補。深圳市委書記劉玉浦說,作為全國性的產權交易平臺,深圳聯合產權交易所和文化產權交易所的建設將站在新起點、瞄準新目標、謀求新跨越,為推動深圳產業優化升級和經濟又好又快發展作出貢獻。
  此外,深圳聯合產權交易所、深圳國際能源與環境技術促進中心及RESET(香港)公司17日簽署合作備忘錄,以中國為中心的亞太區初級排放權交易市場建設正式啟動。

 
 
 
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